Kitabı oku: «Как завладеть миром. Инвестируйте умно и мыслите глобально», sayfa 5

Подводя итоги

Большинство непрофессиональных инвесторов рискуют потерять деньги и сделать плохие инвестиции, потому что на самом деле не знают, что делают.

Даже у профессиональных инвесторов игра может складываться не в их пользу.

Если вы хорошо информированный «любитель», то у вас есть огромное преимущество перед обеими этими группами. Вы действительно находитесь в золотой середине для инвестирования.

Это чрезвычайно захватывающие новости, а что еще более волнительно, так это то, что научиться попадать в эту золотую середину намного проще, чем вы думаете. Продолжая свою автомобильную аналогию, я бы сказал, что научиться положительно влиять на свои финансы не сложнее, чем научиться безопасно водить машину. Но поскольку этим практически никто не занимается, мало кто знает об этом.

Люди, которые тратят немного времени на изучение денег, часто обнаруживают, что жизнь становится намного проще и веселее. День, когда вы заработаете несколько тысяч фунтов на телефонном звонке или щелчком мыши, будет поистине чудесен и откроет вам глаза на мир возможностей…

3
Два удивительных факта о финансах

«Те, кто понимает сложные проценты, обречены их получать. Те, кто не понимает, обречены платить».

Том и Дэвид Гарднер, основатели Motley Fool (www.fool.co.uk)

Я считаю, что существует два удивительных факта о финансах, на которых стоит сразу сосредоточиться. Как только вы их поймете, вы должны очень быстро начать видеть невероятные возможности, которые вам предлагают эффективные инвестиции.

Факт 1: сложные проценты – это «восьмое чудо света»

Одно из главных возражений, которое я слышу, когда делюсь с людьми своим восхищением по поводу прекрасного мира инвестиций, звучит так: «Но это не сработает для меня, я зарабатываю слишком мало, чтобы у меня осталось достаточно средств для инвестиций».

Ошибка! Ошибка! Ошибка!

Многие люди считают, что им нужна крупная единовременная сумма или возможность ежемесячно откладывать большие суммы денег, чтобы сделать инвестиции выгодными. Люди часто считают, что инвестиции предназначены «для богатых», а не для них. Это абсолютно не так. В деньгах, как и во многих других вещах в жизни, обычно побеждает черепаха, а не заяц.

Как правило, понимают деньги и в конечном итоге зарабатывают много денег те люди, кто понимает этот незначительный факт. И часто это путь к успеху.

У вас гораздо больше шансов отложить небольшую сумму денег прямо сейчас, чем накопить большую сумму когда-либо в будущем. Я уверен, что вы знакомы с этой психологией – она также применима к походам в спортзал, подготовке к экзаменам, работе по дому и так далее. Как вы скоро увидите, время – один из ваших главных союзников в достижении богатства, поэтому вы должны действовать сейчас или как можно скорее. Начните с малого, но начните сегодня. Если вы начнете с малого, каким бы малым оно ни было, вы тут же сможете получать выгоду из магии сложных процентов.

Что такое сложные проценты и почему они так важны?

Если вы не извлечете из этой книги ничего, кроме понимания невероятной силы сложных процентов (иначе говоря, капитализации процентов), то вы присоединитесь к немногим счастливчикам (и, как правило, богатым). Никто иной как Альберт Эйнштейн назвал сложные проценты «восьмым чудом света». Сложные проценты – это буквально форма бесплатных денег… И это бесплатные деньги, которые со временем разрастаются, как сорняки.

Но как это возможно?

Что ж, представьте, что сегодня вы вложили £ 1000. Представьте также, что все, во что вы инвестировали, в этом году выросло на 10 %. В этом сценарии через год у вас будет £ 1100: ваша первоначальная сумма плюс 100 фунтов процентов дохода от акции или других инвестиций. Пока все просто. Теперь перейдем к «бесплатным деньгам». Предположим, вы вложили эти £ 1100 еще на один год и снова достигли 10 %. В следующем году у вас будет £ 1210. На этот раз вы заработали 110 фунтов процентов (1,1 × £ 1100 = £ 1210), но £ 10 из этого процента, по сути, являются бесплатными деньгами. Это проценты, которые вам выплачивают по процентам, или, другими словами, доход от вашего дохода.

На первый взгляд это может показаться не особенно захватывающим, но со временем эффект становится невероятно мощным. Давайте подробнее рассмотрим несколько примеров…

Сила капитализации процентов

Допустим, вы решили попробовать свои силы в инвестициях. Условно говоря, вы начали с £ 5000 и планируете продолжать вкладывать по £ 250 в месяц. Эти числа могут показаться слишком маленькими, чтобы сделать вас миллионером, но так ли это?

Давайте посмотрим, что произойдет с этими деньгами в следующие несколько лет, если вы будете обычным «вкладчиком» по сравнению с тем, чего вы могли бы достичь как инвестор, используя капитализацию процентов.

Вкладчик (или «тот, что копит деньги под матрасом») поместит единовременную сумму в размере £ 5000 на свой текущий сберегательный счет, который не приносит никаких процентов. Затем он будет добавлять £ 250 в месяц на тот же счет каждый месяц в дальнейшем. Через год у вкладчика будет £ 8000 сбережений: £ 5000, с которых он начал, плюс 12 взносов в размере £ 250 каждый (на общую сумму £ 3000).

Это, безусловно, «лучше, чем удар по лицу», как сказал бы трейдер из Сити, но давайте теперь посмотрим, как это выглядит по сравнению с тем, кто решает инвестировать свои деньги. В целях иллюстрации мы посмотрим на разницу, предполагая разные ставки доходности:

• Как мы уже установили, при 0 % вкладчик получить £ 8000.

• При 8 % у инвестора на конец года будет £ 8584.

• При 10 % у него будет £ 8737.

• При 12 % у него будет £ 8893.

• …и при 20 % у инвестора будет £ 9544. (Все эти числа округлены до ближайшего фунта.)

Мы сразу можем увидеть значимую разницу между тем, чего инвестору удалось достичь через год, и тем, что накопил обычный вкладчик. Однако гораздо больший интерес представляет то, что происходит в течение нескольких лет. Невероятную силу сложных процентов демонстрирует таблица 3.1.

Таблица 3.1. Сила сложных процентов

Источник: Plain English Finance

Итак, если вы начнете откладывать по £ 250 в месяц в возрасте 30 лет, продолжите делать это и будете вкладывать их в наиболее эффективные активы, к 60 годам вы получите почти 8 миллионов фунтов.

Это не опечатка…

Время имеет ключевое значение: £ 5000 становятся почти £ 1 миллионом

Еще один пример того, насколько сильным это может быть: если бабушка, дедушка или богатый родственник инвестировали £ 5000 в день, когда ребенок родился, и эти инвестиции имели годовые 10 % доходности каждый год до момента выхода ребенка на пенсию, без каких-либо дальнейших дополнительных вложений эта первоначальная сумма выросла бы примерно до 1 миллиона фунтов к тому времени, когда ребенку исполнилось бы 55 лет (£ 945 000, если вы рассчитываете это как 10 % в год, или около £ 1,2 миллиона, если вы ежемесячно прибавляете 0,83 %, то есть ¹⁰/₁₂).

Вот почему многие ведущие хедж-фонды мира поставили перед собой цель зарабатывать 1 % в месяц каждый месяц. Со временем эти, казалось бы, скромные амбиции принесут значительно лучшие результаты для их инвесторов, чем для инвесторов в фонды, которые каждый год пытаются одержать верх и в один год прибавляют 30 %, а в следующем падают на 20 %. Как мы увидим более подробно позже в книге, в инвестициях медленные, устойчивые и последовательные выигрывают гонку, а небольшие числа со временем складываются в очень большие. Инвестиции – один из лучших реальных примеров знаменитого случая, когда черепаха побеждает зайца.

Как у нас может быть пенсионный кризис, если с такой относительно скромной доходностью £ 5000 фунтов можно превратить в £ 1 миллион?

Издержки имеют ключевое значение

Особенно важно обратить внимание на огромные различия, к которым может привести небольшое изменение в проценте доходности со временем. Например, за 20 лет разница между доходностью в 12 и 10 % составит почти £ 76 500, и это при вложении достаточно малых сумм. Изменение процента вашего дохода всего на 2 % будет иметь огромное значение. Через 10 лет разница приблизится к £ 300 000. Вот почему, как отмечалось в главе 2, очень важно следить за издержками любого финансового продукта, который вы покупаете.

Справедливо сказать, что очень немногие люди понимают, каковы на самом деле издержки их финансовых продуктов или как определить эти издержки, не говоря уже о том, какое влияние они окажут на их способность зарабатывать деньги. Это еще одна ключевая причина того, почему так много людей страдают от низкой эффективности, когда они инвестируют.

Многие из вас посмотрят на эти цифры и подумают, что такая прибыль невозможна. Нет никаких сомнений в том, что, по статистике, трудно добиться надежной прибыли в 20, 12, 10 или даже 8 % от вложенных денег. Тем не менее этого вполне можно достичь (по крайней мере, меньших из этих чисел), если вы готовы взглянуть на мир определенным образом и немного поучиться. Как мы уже видели (в главе 2), подобную прибыль за последние 20 лет или около того принесли бы простые инвестиции в золото. Рассчитывая время входа и выхода с помощью техники, которую я покажу вам позже, можно было бы достичь значительно большего, чем даже 20 % (см. главу 10 о том, как использовать RSI).

Есть много профессионалов в области инвестиций, которые достигли такого рода долгосрочной прибыли. В таблице 3.2 приведено всего лишь несколько примеров, но их гораздо больше. Для простоты таблица показывает, сколько денег вы бы заработали, вложив с этими людьми в начале их пути единовременную сумму в £ 10 000. Если бы вы делали регулярные взносы, вы бы получили значительно больше, чем указано в правом столбце. Сотни фунтов превратились бы в миллионы.

Таблица 3.2. Примеры прибылей от инвестиций

Источник: Plain English Finance

Я составил эту таблицу в 2012 году, когда писал первое издание этой книги. Я сохранил ее в обоих последующих изданиях, потому что ее суть остается в силе.

Спустя годы с тех пор я могу указать на ряд подобных примеров. Терри Смит из Fundsmith получил прибыль в почти 300 % за последние восемь лет, в среднем 19,3 % в год с момента запуска. Точно так же Том Слейтер и Джеймс Андерсон из Baillie Gifford’s Scottish Mortgage Investment Trust увеличили стоимость этого фонда более чем на 220 % за последние пять лет. Я отдельно упоминаю этих двух, потому что я уже некоторое время рекомендую их обоих.

Также стоит отметить, что эти инвесторы добились невероятных прибылей за многие десятилетия, несмотря на внутренние недостатки, с которыми сталкиваются профессиональные инвесторы и которые я описал в главе 2. У вас нет ни одного из этих недостатков.

Итак, вы можете видеть, что разница между тем, кто хранит свои деньги на сберегательном счете или «под матрасом», и тем, кто инвестирует свои деньги, полностью меняет жизнь, даже если вы начинаете с относительно небольших сумм денег.

Как бы то ни было, давайте посмотрим, чего можно было бы достичь, если бы вы смогли откладывать весь лимит своего индивидуального сберегательного счета ISA (актуально для Великобритании) в размере £ 20 000 в год (£ 1666,66 в месяц). Ваш лимит ISA – это сумма, которую вы можете ежемесячно инвестировать в Великобритании без уплаты налога на прибыль, которую вы можете получить. Таблица 3.3 ниже проиллюстрирует это.

Таблица 3.3. Прибыль при откладывании вашего полного лимита ISA в размере £ 20 000 в год

Источник: Plain English Finance

Игнорируйте средних

Пожалуйста, взгляните на все три таблицы в этой главе. Очень важно, чтобы вы действительно хорошо понимали, насколько сильно инвестиции могут повлиять на ваше благосостояние. Очень немногие осознают, какие огромные суммы вы можете получить со временем.

Циники скажут, что приведенные выше примеры вводят в заблуждение, потому что большинство инвесторов не получают таких прибылей. Все, о чем я прошу вас, – это признать возможность получения большой прибыли на свои деньги. Существует множество исследований, которые говорят, что в среднем вы не сможете превзойти рынок в долгосрочной перспективе. Для меня это все равно что сказать: «Исследования показывают, что среднему взрослому человеку требуется 35 секунд, чтобы пробежать 100 метров».

Меня не интересуют средние значения. Я заинтересован в том, чтобы сделать все возможное, чтобы выяснить, кто «самые быстрые бегуны» в мире инвестиций, и, сделав это, инвестировать в них, с ними или как они. Существуют способы стабильно добиваться той прибыли, о которой говорилось выше, – вам просто нужно их найти.

Не занимайте денег

Сложные проценты работают в обоих направлениях, поэтому не занимайте денег, если это возможно. Очень важно отметить: если вы занимаете деньги, сила начисления сложных процентов ударит уже по вам – со временем вы будете платить все больше и больше тому, у кого вы занимаете. Люк Джонсон, предприниматель из Pizza Express и бывший председатель Channel 4, называет это «ужасной математикой обратного кредитного плеча». Вот почему вы должны ликвидировать долги и при необходимости изменить образ жизни, чтобы достичь этого.

Позже в книге мы увидим, как это сделать. Почти весь долг стоит дорого. Получить 15 или 20 % прибыли от ваших инвестиций сложно, но почти наверняка вы заплатите как минимум столько по своему долгу. Еще одна причина, по которой так много людей терпят поражение в денежной игре, заключается в том, что в своей жизни они слишком часто прибегают к долгам. Обратите внимание, что здесь я скорее говорю о кредитных картах и необеспеченных кредитах, а не об ипотечных продуктах или студенческих кредитах. Ипотека и студенческие кредиты – особый случай, о котором мы подробнее поговорим позже.

Подводя итоги

Таким образом, по силе сложных процентов мы можем видеть: если вы можете добиться более-менее неплохой прибыльности на свои деньги, то даже относительно небольшая сумма со временем может стать очень большой. Это, наверное, самое важное, что вы когда-либо узнаете о деньгах.

Все понятно? Тогда давайте перейдем ко второму удивительному факту о финансах и посмотрим, как вы можете очень легко начать зарабатывать эти бесплатные деньги на своих, нажитых непосильным трудом…

Факт 2: у вас есть доступ к лучшим в истории источникам информации и финансовым продуктам

Один из парадоксов последних нескольких лет заключается в том, что люди были настолько сосредоточены на «глобальном финансовом кризисе», что в большинстве случаев упускали из виду некоторые очень интересные события в финансовой индустрии в целом. Лишь в относительно недавнем прошлом индустрия финансовых услуг развилась до такой степени, что люди с любым опытом могут инвестировать почти в любой класс активов практически в любой стране и могут делать это легко, быстро, дешево. А в Великобритании, в частности, еще и эффективно с налоговой точки зрения.

Допустим, вы подумали, что цена на нефть вырастет. (Пока не важно, как вы могли прийти к такому мнению.) Сегодня вы можете завладеть нефтью одним щелчком мышки и с гораздо более низкой комиссией, чем в прошлом. Вы даже можете зарабатывать деньги, делая ставку на то, что цена на нефть упадет, если вы верите в это. Или, возможно, вы думаете, что бразильские сельскохозяйственные угодья будут расти в цене, поскольку население мира вырастет с 7 до 9 миллиардов, а бразильские сельскохозяйственные культуры пользуются растущим спросом. Вы можете получить финансовую выгоду от этого убеждения, не выходя из дома.

Еще не так давно сделать такого рода инвестиции было очень сложно, а то и невозможно. Если вы хотели получить выгоду от роста где-то вроде Индии, Китая или Сингапура или зарабатывать деньги на золоте, нефти или бразильских фермах, вам нужна была большая сумма денег, связь с частным банкиром где-нибудь вроде Швейцарии и готовность платить высокие комиссионные и работать с юристами. За последние несколько лет, благодаря интернету и интенсивным инновациям со стороны финансовых компаний по всему миру, эти препятствия в значительной степени исчезли. В результате инвестировать нам намного проще, чем было для наших родителей или бабушек и дедушек.

В наши дни, если у вас есть базовое представление о том, что вы делаете, вы можете легко и дешево стать владельцем практически всего. Вы никогда не были в лучшем положении, чтобы зарабатывать деньги на хорошей идее, чем сегодня. К сожалению, мало кто знает, как это сделать.

Причина в том, что подавляющее большинство людей попадает в одну из трех категорий.

1. Те, кто не инвестирует деньги вообще.

2. Те, кто инвестирует, но использует свой крупный банк для получения финансовых консультаций.

3. Те, кто инвестирует, но обращается к плохому финансовому консультанту.

Сейчас в мире доступно почти столько же финансовых продуктов, сколько производителей вина. К сожалению, основные крупные банки – и многие независимые финансовые консультанты – похожи на торговца вином, который продает очень ограниченный ассортимент посредственных вин по высоким ценам.

Существует прекрасный мир инвестиционных возможностей, если вы знаете, куда идти. Главное – выбирать правильные продукты, знать, как и где их покупать, и платить за них правильную цену. Это, конечно, не прогулка по парку, но это и не титанический труд – как бы ни хотели нас заставить так думать многие работающие в сфере финансов люди. По причинам, изложенным в главе 2, вы также находитесь в лучшей позиции, чем многие профессионалы в области финансов. Обладая небольшими знаниями, вы можете быстро организовать свои финансовые дела, чтобы извлечь выгоду из невероятно захватывающего разнообразия доступных сегодня инвестиционных возможностей. Вы можете снизить издержки, минимизировать уплачиваемые налоги и, если вы действительно знаете, что делаете, зарабатывать деньги, даже когда ваши инвестиции падают в цене, а также когда они растут.

Быстро двигаясь дальше

Итак, теперь вы готовы ускориться благодаря силе сложных процентов и тому факту, что сейчас инвестировать легче, чем когда-либо прежде. Одни эти факты уже дают вам огромное преимущество перед большинством людей.

Теперь мы обратим наше внимание на две невероятно важные общие инвестиционные темы…

4
Две ключевые инвестиционные темы

«Если исключить непредвиденные катаклизмы, перспективы для бизнеса хорошие, и с течением времени они станут еще лучше».

Жан Пол Гетти, «Как стать богатым»¹⁵

Эта цитата покойного Жана Пола Гетти, когда-то бывшего самым богатым из американцев, иллюстрирует его взгляды на финансы во время Великой депрессии (1929–1939 гг.), когда многие люди были столь же пессимистичны в отношении состояния мира и своего собственного финансового положения, как и сегодня. Хотя в то время многим людям казалось иначе, но как же он был прав с точки зрения истории…

Что нужно знать об экономическом росте и инфляции

Вот то место, где все становится захватывающим. Если вы ознакомились с двумя удивительными фактами, изложенными в предыдущей главе, и сможете разобраться в двух темах, обсуждаемых в этой, то ваши знания в области финансов будут буквально как у крошечного верхнего процента людей в мире. И у вас будут очень хорошие возможности получить в результате превосходную прибыль от ваших денег. Вот две наши ключевые темы.

1. Мировая экономика продолжает расти. Забудьте о «финансовом кризисе» или «рецессии» (или о Трампе, Брекзите, Сирии, пришельцах или пчелах-убийцах). Дело в том, что мир в целом продолжает расти. Если вы будете инвестировать в этот факт, вы получите огромную прибыль. Уоррен Баффет выявил фундаментальную истину инвестиций, когда сказал, что «где-то всегда есть „бычий“¹⁶ рынок».

2. В мире существует значительная реальная инфляция. Я коснулся этого во введении, но в данной главе мы рассмотрим проблему подробнее. В последние годы правительства всего мира создают огромное количество того, что я называю «фиктивными» деньгами. Я использую слово «создавать», а не «печатать», потому что очень мало из этих новых денег фактически печатается в виде банкнот или чеканится в виде монет; их просто «создают» в компьютерах. Все эти новые деньги провоцируют инфляцию.

Жизненно важно знать, что это происходит, и понимать, что с этим делать. Эта инфляция – плохая новость для любого, кто ее не понимает, но она может быть достаточно хорошей новостью для крошечного меньшинства людей, которые понимают, потому что они могут выбрать инвестиции, которые от нее выиграют. Они могут «владеть» инфляцией.

Как мы увидели в главе 2, золото показывало исключительно хорошие результаты в течение многих лет: за последние два десятилетия во всех основных мировых валютах доходность золота доходила от высоких однозначных до низких двузначных чисел. Эта динамика – прямой результат того, о чем я говорю. Люди, которые понимают инфляцию, как правило, владеют золотом и, как следствие, получают более 11 % среднегодовой прибыли (в фунтах) от этой инвестиции, начиная с начала тысячелетия.

Теперь давайте рассмотрим каждую из этих тем более подробно.